本报记者 樊红敏 北京报道

即将过去的2023年注定将会在信托业发展历程中留下浓墨重彩的一笔。

在行业面临转变发展方式、优化业务结构、转换增长动能的挑战之际，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下简称“新三分类政策”）落地实施，为整个行业厘清了业务边界，明确了转型方向。

那么，新三分类政策指引下，信托行业在2024年又将会呈现怎样的发展趋势呢？

“‘转型发展’仍将是2024年信托行业的关键词。在新三分类政策下，信托公司需要明确信托定位、抢抓发展机遇、创新服务业态、提升服务能力，加快构建转型发展新格局，以适应市场需求和监管要求。”中粮信托战略部总经理、良益研究院执行院长曲晓燕日前在接受《中国经营报》记者专访时表示。

《中国经营报》：2024年是信托行业在新三分类政策下再出发的元年。你怎么看2024年信托行业的发展趋势？

曲晓燕：2023年，信托业新三分类政策出台，厘清了信托业务边界和服务内涵，对信托业转型与发展提出了新的、更高的要求，也为新发展阶段信托业高质量发展提供了根本遵循和行动指南。

新三分类政策充分站在信托制度及功能角度考虑，推动信托公司摆脱传统发展路径依赖，引导信托公司加快回归本源，将服务与管理视为信托的核心功能。随着我国经济由高速发展转为高质量发展阶段，经济社会对金融“服务实体经济”和“服务居民美好生活”提出了新的要求。

近几年，信托行业的主题是“转型”，从监管层到信托公司，都在坚定不移地全力探索业务转型、回归信托本源。未来几年都将是决定信托行业未来长期走向的关键时期。所以，“转型发展”仍将是2024年信托行业的关键词。在新三分类政策下，信托公司需要明确信托定位、抢抓发展机遇、创新服务业态、提升服务能力，加快构建转型发展新格局，以适应市场需求和监管要求。

《中国经营报》：具体来看，你认为，新三分类政策对信托公司自身能力体系建设提出了哪些新需求？

曲晓燕：在新三分类政策的指引下，信托公司要以监管政策为引领，主动适变应变，进一步明确发展战略和转型方向，坚守服务实体经济定位，积极推进自身能力体系重塑，不断提升专业能力和核心竞争力，助力全面提升展业效能。具体来看，信托公司亟待加强以下四项能力建设：

一是风险管理能力。信托行业面临监管要求越发严格，合规经营成为首要底线。信托公司应探索构建与业务特点相匹配的全面风险管理体系，从产品设计、产品营销、信息披露、风险揭示、投后管理等全流程增强风险管控能力。中粮信托根据监管要求和业务发展需要，持续搭建全面风险管理体系。一方面，不断升级全面风险管理体系，强化风险监控，完善信用评级体系，优化内评模型，风险管理实行矩阵式管理。另一方面，公司持续加强全面风险管理体系建设，全面覆盖十大类风险，全面对标调研券商、资管，风险管理方法及工具进一步与标品管理接轨。

二是运营管理能力。新三分类政策下，资产证券化服务信托、家庭服务信托等资产服务信托业务都涉及巨量的小单化、标准化的业务内容，迫切要求信托公司建立完善的运营管理机制，加强信息系统建设，提升金融科技支撑功能，提升综合化管理服务能力。中粮信托持续打造全面业务化、全面数字化的运营管理体系。运营管理打破部门边界，由“支持”向“赋能”转变，助力转型业务破局，以证券服务类信托为试点，多项新业务逐步渗入。不断提升运营服务能力，对标行业一流，全面提速抢先实现T+1清算，清算周期缩短助力提升标品固收产品竞争力及财富客户体验。此外，运营持续加强数字化建设，内外部协同效率大幅提升。

三是投研能力。信托公司要积极探索构建统一高效的投研体系，不断提升专业能力，提升主动投资管理能力。中粮信托以建设行业最好的投研体系为目标，横向打通与外部同业机构、内部各板块各部门之间的协同互动，纵向推动研究和展业之间的有效转换，不断提升展业效能。对内以专业化的深度研究为业务发展赋能，对外以系统化的研究输出打造投研品牌，助力公司高质量发展。

四是数字化赋能能力。信托公司要加快推进数字化转型，不断提升数字化的快速响应能力，以技术贴身服务支持业务高质量发展。中粮信托高度重视数字化赋能业务发展，积极打造数字化快速响应能力，以科技赋能支持转型战略，加快推动数字化体系建设。整体的数字化转型战略已经从原来的简单信息技术的支持工作转向了数字化战略。在内部组织架构上也进行了调整，信息技术部已升级为数字化中心，数字化战略也从1.0迈向了2.0。

《中国经营报》：2024年信托行业将面临怎样的机遇与挑战？

曲晓燕：2024年对于信托业而言仍将是挑战与机遇并存的一年。

党的二十大报告明确指出，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，信托业作为我国金融系统重要子行业，在经历多年快速发展后进入转型发展的攻坚期，仍面临较大转型压力。信托公司的转型发展是一个系统工程，不仅是业务转型，同时也是组织体系、风险管理、运营管理、金融科技、投研体系等方面的转型。这些转变紧迫而艰巨，但不会一蹴而就，这将是信托业面临的重大挑战。

新三分类改革对于信托业具有里程碑式的意义，自上而下引领信托业回归本源，引导信托公司加快转型，寻找未来展业方向，也给信托业带来发展机遇。

一是资产管理信托是符合当前经济环境下客户对于大类资产配置需求的重要方向。新三分类政策明确资产管理信托定位为私募，相较于公募资管产品，信托公司在产品设计、投资范围等方面更加灵活；同时，作为重要的财产转移和财产管理制度，信托在财富保障与传承上具有独特的优势，是兼顾资产管理与财富管理的理想金融工具。

二是资产服务信托发展前景广阔。新三分类政策突出了资产服务信托，资产服务信托可以充分发挥信托制度优势，既顺应经济结构调整、支持实体经济发展，又符合行业回归本源、实现业务转型的现实需要，将成为信托公司未来在金融行业中相对专属的业务领域。资产服务信托是信托制度优势的核心体现，创新性较强，是信托公司发展的重要方向，发展潜力较大。

三是家庭服务信托成为财富管理服务信托中的重要一类。作为新型的信托业务模式，成立门槛降至100万元，代表着潜在服务客群从超高净值家族扩展至富裕中产家庭，在共同富裕的大背景下，可以说为信托行业开辟出一片新的蓝海。目前，多家信托公司发力家庭信托业务，中粮信托的“方禾”家庭信托品牌也已经发布，以全新的理念，构建更适合中国家庭财富管理需求的综合解决方案。

（编辑：夏欣 校对：颜京宁）